Lever des fonds pour l’exploration minérale au Canada peut être difficile. Les actions accréditives offrent un avantage fiscal qui aide les sociétés à attirer des investisseurs, surtout lorsqu’elles sont combinées à des crédits d’impôt fédéraux et provinciaux comme le Crédit d’impôt pour l’exploration de minéraux critiques (Source : Ressources naturelles Canada). Il ne s’agit pas de subventions, mais d’un mécanisme fiscal qui permet aux sociétés d’exploration de transférer certaines dépenses d’exploration aux investisseurs, lesquels utilisent ensuite ces dépenses pour réduire leur impôt.

Comment fonctionnent les actions accréditives

Les actions accréditives sont un mécanisme particulier de financement pour les sociétés d’exploration minière, pétrolière et gazière. Les règles sont établies dans la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).

Voici comment cela fonctionne :

La société d’exploration vend des actions accréditives à des investisseurs
Les investisseurs paient pour ces actions
La société dépense les fonds pour des dépenses canadiennes d’exploration admissibles (DCEE)
La société renonce (transfère) ensuite ces dépenses à l’investisseur
L’investisseur utilise ces dépenses pour réduire son revenu imposable et peut également demander des crédits d’impôt

Ce mécanisme est particulièrement avantageux pour les personnes à revenu élevé, puisqu’elles peuvent réaliser des économies d’impôt plus importantes.

Quelles dépenses sont admissibles?

Seuls certains coûts sont considérés comme des DCEE admissibles, notamment :

Cartographie géologique et échantillonnage
Levés géophysiques et géochimiques
Forage au diamant et creusement de tranchées
Études environnementales de référence pour l’exploration

Les frais généraux de bureau, les dépenses de production et les coûts de mise en valeur d’une mine ne sont pas admissibles (Source : Ressources naturelles Canada).

Crédits d’impôt fédéraux et provinciaux

Les crédits d’impôt rendent les actions accréditives encore plus attrayantes pour les investisseurs. Le gouvernement fédéral et plusieurs provinces offrent des programmes qui peuvent être combinés aux actions accréditives afin de réduire le coût après impôt.

Le Crédit d’impôt pour l’exploration de minéraux critiques (CIEMC)

Le Crédit d’impôt pour l’exploration de minéraux critiques (CIEMC) est un crédit d’impôt fédéral qui rembourse aux investisseurs 15 % des dépenses admissibles liées aux actions accréditives (Source : Gouvernement du Canada).

Points clés :

Valeur du crédit : 15 % des dépenses accréditives admissibles
Bénéficiaires : Les investisseurs, et non les sociétés
Minéraux admissibles : Inclut notamment le lithium, le nickel, le cobalt, le graphite, le cuivre, les éléments des terres rares et d’autres minéraux figurant sur la liste des minéraux critiques du Canada
Aucun double cumul : Vous ne pouvez pas demander à la fois le CIEMC et le Crédit d’impôt pour l’exploration minière (CIEM) fédéral standard pour les mêmes dépenses

Pour être admissibles, les dépenses doivent :

Être engagées au Canada
Être valablement renoncées dans le cadre d’une convention d’actions accréditives conforme
Être certifiées par une personne qualifiée selon les normes du Règlement 43-101

(Source : Ressources naturelles Canada)

Crédits provinciaux cumulables avec les actions accréditives

Plusieurs provinces offrent leurs propres crédits d’impôt aux investisseurs en actions accréditives.

Crédit d’impôt pour l’exploration minière de la Saskatchewan

Le programme de la Saskatchewan est l’un des plus généreux :

Valeur du crédit : Jusqu’à 60 % non remboursable
Qui peut le demander : Les particuliers contribuables de la Saskatchewan (excluant les sociétés et les fiducies)
Fonctionnement : S’applique aux investissements admissibles en actions accréditives
Approbation requise : Les sociétés doivent être approuvées par la province

Ce crédit peut être utilisé conjointement avec les déductions et crédits fédéraux afin de réduire davantage le coût après impôt pour l’investisseur (Source : Gouvernement de la Saskatchewan).

D’autres provinces — comme le Québec, le Manitoba et la Colombie-Britannique — offrent également leurs propres mesures incitatives liées aux actions accréditives, avec des règles et des taux différents.

Avantages et erreurs courantes

Les actions accréditives présentent des avantages tant pour les sociétés que pour les investisseurs, mais il existe aussi des pièges fréquents à éviter.

Pourquoi les actions accréditives sont importantes pour les sociétés

Même si les avantages fiscaux reviennent aux investisseurs, les sociétés en retirent plusieurs bénéfices :

Lever des fonds sans perdre le contrôle de leurs projets
Attirer des investisseurs à la recherche d’économies d’impôt
Financer des travaux d’exploration préliminaires que les banques ne soutiennent souvent pas

Pour les sociétés qui explorent des minéraux critiques, les actions accréditives peuvent contribuer à faire avancer les projets. L’outil de jumelage d’admissibilité de GrantHub peut vous aider à déterminer quels incitatifs fédéraux et provinciaux correspondent à vos plans d’exploration.

Erreurs courantes à éviter

Renoncer à des dépenses non admissibles : Seuls certains coûts d’exploration sont admissibles. Les vérifications de l’ARC portent une attention particulière à cet aspect.
Manquer les délais de renonciation : Une renonciation tardive ou incorrecte peut faire perdre aux investisseurs leurs avantages fiscaux.
Croire que les sociétés reçoivent le crédit d’impôt : Les crédits d’impôt reviennent aux investisseurs. Les sociétés en bénéficient indirectement en levant des fonds plus facilement.
Cumuler deux crédits fédéraux : Vous ne pouvez pas demander à la fois le CIEMC et le CIEM standard pour les mêmes dépenses.

Foire aux questions

Q : Les actions accréditives sont-elles une subvention?
Non. Il s’agit d’une règle fiscale qui permet aux sociétés de transférer certaines dépenses d’exploration aux investisseurs.

Q : Qui investit habituellement dans les actions accréditives?
La majorité des investisseurs sont des particuliers à revenu élevé qui souhaitent réduire leur impôt.

Q : Les sociétés peuvent-elles investir dans des actions accréditives?
Oui, mais certains crédits provinciaux — comme celui de la Saskatchewan — sont réservés aux particuliers (Source : Gouvernement de la Saskatchewan).

Q : Les actions accréditives garantissent-elles un financement?
Non. Elles rendent votre offre plus attrayante, mais vous devez toujours susciter l’intérêt des investisseurs et respecter les règles.

Q : Combien de temps les sociétés ont-elles pour dépenser les fonds?
Les délais de dépenses sont établis dans la convention et les règles fiscales, généralement dans un délai de 12 à 24 mois.

GrantHub suit de nombreux programmes actifs de subventions et de crédits d’impôt partout au Canada, y compris des incitatifs pour l’exploration minérale, afin que vous puissiez voir lesquels correspondent à votre entreprise.

Prochaines étapes

Si vous explorez des minéraux critiques, les actions accréditives peuvent améliorer vos options de financement lorsqu’elles sont combinées à des crédits d’impôt fédéraux et provinciaux. Les règles sont strictes, mais les avantages peuvent être considérables. GrantHub aide les sociétés canadiennes d’exploration à rester à jour sur les incitatifs, les échéances et l’admissibilité à mesure que les programmes évoluent.

Voir aussi :

Crédits d’impôt pour l’exploration minérale au Canada – explications
Différences entre le CIEM fédéral et le CIEMC
Crédits d’impôt miniers provinciaux par province

How Flow-Through Shares Work